At & t adquirindo directv

A AT&T anunciou que está planejando comprar DirecTV. Rumores por semanas, o acordo daria à AT&T acesso a 20 milhões de clientes da DirecTV e, teoricamente, os tornaria mais competitivos com a Comcast, que está no meio de sua própria fusão com a Time Warner Cable. O que é especialmente interessante é que a AT&T vê claramente esse acordo como combustível para além do simples serviço de televisão tradicional:

A principal marca de TV paga com as melhores relações de conteúdo agora preparada para fornecer vídeo em várias telas - celular, TV, laptops e muito mais - para atender às preferências futuras de visualização e programação dos consumidores

O acordo "implica um valor total de patrimônio de US $ 48, 5 bilhões e um valor total de transação de US $ 67, 1 bilhões", o que é um grande pedaço de mudança. A AT&T e a DirecTV já trabalham juntas, então o casamento é simplesmente o próximo passo. Os reguladores ainda precisam aprovar, é claro, mas a questão agora é: você quer? Uma AT&T / DirecTV unificada oferecerá melhor serviço ou menos concorrência?

Fonte: AT&T

AT&T adquire DIRECTV

DALLAS, TEXAS e EL SEGUNDO, CALIF. - 18 de maio de 2014 - A AT&T (NYSE: T) e a DIRECTV (NASDAQ: DTV) anunciaram hoje que firmaram um contrato definitivo sob o qual a AT&T adquirirá a DIRECTV em uma transação de estoque e dinheiro por US $ 95 por ação, com base nas ações da AT&T Sexta-feira preço de fechamento. O acordo foi aprovado por unanimidade pelos conselhos de administração de ambas as empresas.

A transação combina pontos fortes complementares para criar um novo concorrente exclusivo com recursos sem precedentes em serviços de mobilidade, vídeo e banda larga.

A DIRECTV é a principal provedora de TV paga nos Estados Unidos e na América Latina, com uma base de clientes de alta qualidade, a melhor seleção de programação, a melhor tecnologia para fornecer e visualizar vídeos de alta qualidade em qualquer dispositivo e a melhor satisfação do cliente entre os principais Provedores de TV a cabo e satélite dos EUA. A AT&T possui uma rede móvel nacional de primeira classe e uma rede de banda larga de alta velocidade que cobrirá 70 milhões de locais de clientes com a expansão de banda larga permitida por essa transação.

A empresa combinada será líder em distribuição de conteúdo em plataformas móveis, de vídeo e de banda larga. Essa escala de distribuição posicionará a empresa para melhor atender às preferências futuras de visualização e programação dos consumidores, sejam tradicionais TV paga, serviços de vídeo sob demanda como Netflix ou Hulu transmitidos por uma conexão de banda larga (móvel ou fixa) ou uma combinação de preferências de visualização em qualquer tela.

A transação permite que a empresa combinada ofereça aos consumidores pacotes que incluem vídeo, banda larga de alta velocidade e serviços móveis usando todos os seus canais de vendas - as 2.300 lojas de varejo da AT&T e milhares de revendedores e agentes autorizados de ambas as empresas em todo o país.

"Esta é uma oportunidade única que redefinirá o setor de entretenimento em vídeo e criará uma empresa capaz de oferecer novos pacotes e entregar conteúdo aos consumidores em várias telas - dispositivos móveis, TVs, laptops, carros e até aviões. Ao mesmo tempo, cria valor imediato e de longo prazo para nossos acionistas ", afirmou Randall Stephenson, Presidente e CEO da AT&T. "A DIRECTV é a melhor opção para nós, porque eles têm a principal marca em TV paga, os melhores relacionamentos de conteúdo e um negócio latino-americano em rápido crescimento. A DIRECTV se encaixa perfeitamente na AT&T e, juntos, poderemos aprimorar a inovação e forneça aos clientes novas opções competitivas para o que eles desejam em serviços móveis, de vídeo e banda larga. Esperamos receber as pessoas talentosas da DIRECTV na família AT&T ".

"Essa combinação atraente e complementar trará benefícios significativos a todos os consumidores, acionistas e funcionários da DIRECTV", disse Mike White, presidente e CEO da DIRECTV. "Os consumidores dos EUA terão acesso a um pacote mais competitivo; os acionistas se beneficiarão do valor aprimorado da empresa combinada; e os funcionários terão a vantagem de fazer parte de uma empresa mais forte e competitiva, bem posicionada para atender à evolução do vídeo e da banda larga. necessidades do mercado do século XXI ".

A DIRECTV possui conteúdo de primeira, principalmente programação esportiva ao vivo. Possui os direitos exclusivos de TV paga do NFL SUNDAY TICKET, que oferece todos os jogos fora do mercado, todos os domingos à tarde, na TV, laptops e dispositivos móveis. A nova AT&T estará melhor posicionada para desenvolver ofertas exclusivas de conteúdo para os consumidores por meio de, entre outras iniciativas, a joint venture da AT&T com o The Chernin Group. Hoje, a propriedade de conteúdo da DIRECTV inclui as redes ROOT SPORTS e participações minoritárias na Game Show Network, MLB Network, NHL Network e no Sundance Channel.

A DIRECTV continuará sediada em El Segundo, Califórnia, após o fechamento do negócio.

Benefícios e compromissos do cliente, após o fechamento

Juntas, as empresas serão uma alternativa competitiva mais forte ao cabo para os consumidores que desejam um melhor pacote de serviços de banda larga, vídeo e móveis de alta qualidade, além de uma melhor experiência do cliente e inovação aprimorada. Os consumidores também se beneficiarão da escala adicional das empresas combinadas na distribuição de conteúdo de vídeo em suas redes móveis, de vídeo e de banda larga. A empresa combinada continuará a fornecer o serviço de classe mundial e a melhor experiência de vídeo e entretenimento pelos quais a DIRECTV é conhecida.

Com os benefícios da transação, a AT&T pode se comprometer a fazer o seguinte, quando o negócio for fechado:

• 15 milhões de locais de clientes ganham mais concorrência em banda larga de alta velocidade. A AT&T usará as sinergias de fusão para expandir seus planos de construir e aprimorar o serviço de banda larga de alta velocidade para 15 milhões de localizações de clientes, principalmente em áreas rurais onde a AT&T não oferece hoje serviço de banda larga de alta velocidade, utilizando uma combinação de tecnologias instalações e recursos de loop local sem fio fixo. Esse novo compromisso, a ser concluído dentro de quatro anos após o fechamento, está no topo dos planos de expansão de fibra óptica e projeto VIP da AT&T já anunciados. Os clientes poderão comprar serviços de banda larga independentes ou como parte de um pacote com outros serviços da AT&T.

• Banda larga autônoma. Para clientes que desejam apenas um serviço de banda larga e podem optar por consumir vídeo por meio de um serviço over-the-top (OTT) como Netflix ou Hulu, a empresa combinada oferecerá serviço de banda larga com fio independente a velocidades de pelo menos 6 Mbps (onde possível) em áreas onde a AT&T oferece hoje serviço de banda larga IP com fio a preços garantidos por três anos após o fechamento.

• Preços de pacotes em todo o país na DIRECTV. O serviço de TV da DIRECTV continuará disponível de forma independente a preços de pacotes em todo o país, iguais para todos os clientes, independentemente de onde eles moram, por pelo menos três anos após o fechamento. Compromisso de neutralidade da rede. Compromisso contínuo por três anos após o fechamento das proteções de Internet Aberta da FCC estabelecidas em 2010, independentemente de a FCC restabelecer essas proteções para outros participantes do setor, após o Tribunal de Apelações do Circuito de DC desobedecer essas regras.

• Leilão de Espectro. A transação não altera os planos da AT&T para participar significativamente dos leilões de espectro planejados pela FCC ainda este ano e em 2015. A AT&T pretende oferecer pelo menos US $ 9 bilhões em conexão com o leilão de incentivo de 2015, desde que haja espectro suficiente disponível no leilão para fornecer à AT&T um caminho viável para pelo menos uma pegada de espectro nacional de 2x10 MHz.

América latina

Os negócios latino-americanos da DIRECTV são os principais provedores de TV paga na região e têm mais de 18 milhões de assinantes, incluindo todos os clientes da Sky Mexico. O amplo alcance da plataforma de satélite da DIRECTV permanece vantajoso quando comparado ao cabo e telecomunicações na América Latina. A América Latina possui um mercado mal pago de TV paga (cerca de 40% das famílias assinam TV paga) e uma classe média crescente, e é o segmento de clientes que mais cresce na DIRECTV.

Resumo dos Termos de Transação

Os acionistas da DIRECTV receberão US $ 95, 00 por ação nos termos da fusão, compostos por US $ 28, 50 por ação em dinheiro e US $ 66, 50 por ação em ações da AT&T. A parcela das ações estará sujeita a um colar de modo que os acionistas da DIRECTV receberão 1.905 ações da AT&T se o preço das ações da AT&T estiver abaixo de US $ 34, 90 no fechamento e 1.724 ações da AT&T se o preço das ações da AT&T estiver acima de US $ 38, 58 no fechamento. Se o preço das ações da AT&T no fechamento estiver entre US $ 34, 90 e US $ 38, 58, os acionistas da DIRECTV receberão um número de ações entre 1, 724 e 1, 905, igual a US $ 66, 50 em valor.

Esse preço de compra implica um valor patrimonial total de US $ 48, 5 bilhões e um valor total da transação de US $ 67, 1 bilhões, incluindo a dívida líquida da DIRECTV. Esta transação implica um valor corporativo ajustado múltiplo de 7, 7 vezes o EBITDA estimado da DIRECTV para 2014. Após a transação, os acionistas da DIRECTV serão donos entre 14, 5% e 15, 8% das ações da AT&T em uma base totalmente diluída, com base no número de ações da AT&T em circulação hoje.

A AT&T pretende financiar a parcela em dinheiro da transação por meio de uma combinação de caixa disponível, venda de ativos não essenciais, facilidades de financiamento comprometidas e transações oportunistas no mercado de dívida.

Para facilitar o processo de aprovação regulatória na América Latina, a AT&T pretende alienar seu interesse na América Móvil. Isso inclui 73 milhões de ações L listadas publicamente e todas as suas ações AA. Os designados da AT&T para o Conselho de Administração da América Móvil apresentarão suas demissões imediatamente para evitar até a aparência de qualquer conflito.

Transação cria valor imediato e de longo prazo para o acionista

A AT&T espera que o negócio seja acrescido de fluxo de caixa livre por ação e EPS ajustado nos primeiros 12 meses após o fechamento.

A combinação oferece oportunidades significativas de eficiência operacional. A AT&T espera que as sinergias de custo excedam US $ 1, 6 bilhão em uma taxa de execução anual até o terceiro ano após o fechamento. As sinergias esperadas são impulsionadas principalmente pelo aumento da escala no vídeo.

Juntamente com os fortes fluxos de caixa atuais da DIRECTV, espera-se que esta transação apóie investimentos futuros em oportunidades de crescimento e retorno para os acionistas.

A combinação diversifica o mix de receitas da AT&T e oferece inúmeras oportunidades de crescimento, pois aumenta drasticamente as receitas de vídeo, acelera o crescimento da banda larga e expande significativamente as receitas de fora dos Estados Unidos. Dada a estrutura dessa transação, que inclui a consideração das ações da AT&T como parte do negócio e a monetização de ativos não essenciais, a AT&T espera continuar mantendo o balanço mais forte do setor após o fechamento da transação.

As orientações da AT&T para a empresa em 2014 permanecem praticamente inalteradas. No entanto, a intenção da empresa é alienar sua participação na América Móvil, o que resultará em uma redução de aproximadamente US $ 0, 05 no lucro por ação, pois o investimento na América Móvil não será mais contabilizado pelo método da equivalência patrimonial. Espera-se agora que o crescimento ajustado do EPS de 2014 chegue ao ponto mais baixo da orientação de meio dígito da empresa.

A fusão está sujeita à aprovação dos acionistas da DIRECTV e à revisão da Comissão Federal de Comunicações dos EUA, Departamento de Justiça dos EUA, alguns estados dos EUA e alguns países da América Latina. Espera-se que a transação seja concluída em aproximadamente 12 meses.

Teleconferência / Webcast

Na segunda-feira, 19 de maio de 2014, às 8:30, a ET, AT&T e DIRECTV realizarão uma apresentação de webcast para discutir a transação. Os links para o webcast e os documentos que o acompanham estarão disponíveis nos sites de Relações com Investidores da AT&T e da DIRECTV.

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