Índice:
- O Android, mesmo que indiretamente, é apenas uma ferramenta no arsenal de geração de dinheiro do Google
- Como vai o espaço móvel, o Google também?
- O que vem depois …
O Android, mesmo que indiretamente, é apenas uma ferramenta no arsenal de geração de dinheiro do Google
Na segunda-feira, as ações do Google (GOOG) fecharam acima de US $ 861, marcando uma nova alta histórica para o gigante das buscas em Mountain View. Esta notícia, é claro, provocou várias manchetes falando sobre isso. A maioria das "histórias" por trás das manchetes carece de qualquer substância. “O Google atingiu um novo recorde de todos os tempos. Ele subiu x% para fechar em $ y, e o estoque agora aumentou mais de z% no ano até agora. ”Isso é típico. Sem utilidade. Lixo. Histórias do processo de preenchimento em branco.
Então, vamos falar um pouco sobre o Google. O Google tornou-se público no verão de 2004. Lembro-me bem porque, como analista da comunidade financeira, o estilo de IPO do leilão on-line que eles impuseram ao Morgan Stanley e ao Credit Suisse era muito pouco convencional. E isso resume muito bem como o Google opera. Ele dirige o programa, e não é o programa comum.
O Google tornou-se público a US $ 85 por ação e teve uma corrida massiva até 2008, quando todo o mercado entrou em colapso como resultado de carteiras de hipotecas ruins (todo o mercado de obrigações garantidas por dívida, papéis comerciais garantidos por ativos, etc.). Então, depois de atingir cerca de US $ 700, as ações caíram, caindo brevemente abaixo de US $ 300. À medida que o mercado se recuperava dos problemas do mercado imobiliário, o Google também se recuperou. Mas não para onde era antes. Ele oscilava entre US $ 500 e US $ 600 por alguns anos.
Wall Street mudou para outras histórias emocionantes. O Google ainda estava crescendo, mas não com dois dígitos super altos ou três dígitos como antes. No entanto, cresceu. E coletar dinheiro que ele fez. E lançou novos negócios importantes como o Android.
Como vai o espaço móvel, o Google também?
Em meados de 2012, o Google voltou à vida. Talvez não por coincidência, isso está de acordo com o ataque global dos ganhos de participação de mercado do Android no setor móvel. Sim, sabemos que o Google não está monetizando diretamente o Android porque é um produto de código aberto. Mas ficou muito claro que o tráfego móvel é monetizável. Em outubro passado, quando o Google divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2012 (e lideramos a acusação contra reações bruscas), Larry Page revelou que a receita de dispositivos móveis quase triplicou ano a ano. A taxa de execução da receita móvel do Google era de US $ 8 bilhões. Nem tudo isso é do Android, obviamente. Mas uma boa parte disso é.
Então, aqui temos o Google atingindo novos máximos, chegando a US $ 861 e mudando a partir de 6 de maio. O que está acontecendo? Wall Street voltou a se interessar pelo Google. Marc Andreessen afirmou que os próximos 3 bilhões de pessoas estão prestes a se conectar à Internet móvel usando telefones Android de US $ 50. Você acha que talvez o Google gere receita com isso por meios comuns de publicidade? Eric Schmidt anunciou recentemente que o YouTube tem mais de um bilhão de visitantes únicos por mês. Você acha que isso é muito maior do que qualquer rede de TV do planeta?
O que vem depois …
Agora que o Google Glass saiu (ish) e se integra perfeitamente ao Android, quem sabe o que vem a seguir? Agora que posso comprar um Chromebook Samsung (canadense) de US $ 269 como uma segunda máquina que mantemos perto da cozinha, que sabe com que rapidez todos começaremos a mover cada vez mais o que fazemos na nuvem.
Como acionista do Google, eu sempre ria quando Wall Street detestava o estoque por causa de ganhos supostamente fracos, ou por pressão na métrica importante "custo por clique" (o que os anunciantes pagam ao Google, em média, quando alguém clica em um anúncio). É como se todos esquecessem que o enorme crescimento em dispositivos móveis reduzirá, inicialmente, o custo por clique. Mas Larry Page parece bastante confiante de que os cliques em dispositivos móveis serão inevitavelmente ainda mais valiosos que os cliques em computadores.
Se ele estiver certo, eu me pergunto até que ponto o Google pode subir. Se Andreessen está certo quanto aos próximos 3 bilhões de usuários do Android que estão online, eu me pergunto até que ponto o Google pode subir. Acho que esse passeio ainda não acabou. Estou mantendo meu cinto de segurança.
