Uma tempestade perfeita está permitindo que o t-mobile supere a velocidade, nunca olhe para trás

Essas duas linhas podem nunca se cruzar novamente

Quando a Sprint finalmente pôs fim à sua busca pela T-Mobile na semana passada e subseqüentemente demitiu o CEO de longa data Dan Hesse, a reação resultante no mercado de ações exemplificou o acúmulo de erros que a operadora cometeu. Ele também mostrou como a Sprint agora difere, como organização, daquela de seu concorrente magenta - para não falar das variantes de transportadora vermelha e azul muito acima dela no totem.

Com os movimentos de mudança de setor da T-Mobile iniciados anos atrás e finalmente dando frutos hoje, coincidindo muito bem com o lento e doloroso colapso da Sprint, parece que as operadoras de terceiro e quarto lugares do país estão prestes a trocar de posição - e eu arrisque-se a dizer que será uma troca permanente.

Caminhos divergentes

As negociações de longo prazo do planejamento da Sprint para comprar a sua concorrente mais próxima, a T-Mobile, mantiveram as duas operadoras nas mesmas frases e comparações por um bom ano. Sempre houve "há AT&T e Verizon aqui em cima, depois T-Mobile e Sprint lá em baixo", mas seguindo a palavra oficial da Sprint de que está pronto para agir sozinho, novamente, a realidade é que a Sprint pode estar em um liga própria - e não no bom sentido.

Analisando uma métrica para o sucesso de uma empresa, seu preço das ações, é interessante ver como a T-Mobile e a Sprint se aproximaram quase ao longo do último ano - mas principalmente nos últimos seis meses. Agora está claro, depois que o negócio está morto, que essa correlação do preço das ações estava exclusivamente ligada ao negócio em si, e não à sua verdadeira competitividade como operadoras, pois o encerramento do negócio as enviava em direções diferentes.

O resultado final, considerando as perdas na semana passada após a rescisão do contrato, é de que a Sprint caia mais de 30% nos últimos seis meses - 40% da maior alta do período -, enquanto a T-Mobile caiu cinco%. Dificilmente o movimento de bloqueio do ano passado.

Quando você começa a comparar as quatro principais operadoras americanas no mesmo período, fica claro para mim que a T-Mobile está mais na trajetória das duas grandes acima dela do que a Sprint, que está decididamente abaixo dela.

Três operadoras em alta e uma em declínio - exibidas de maneira ainda mais dramática se fizermos o backup dos preços das ações dessas quatro empresas para a marca de um ano atrás.

A incorporação da grande e estável AT&T e Verizon deve nos dar uma idéia se houver algum fator externo que atinja o setor de telefonia móvel como um todo. Olhando para este gráfico, é claro que não se trata tanto de uma situação de dois e dois, mas mais de três e um. AT&T, Verizon e T-mobile estão se mantendo firmes, enquanto a Sprint está caindo de um penhasco.

Saia daqui, gráficos assustadores que eu não entendo

Eu sei, eu sei, há mais nessa equação do que simplesmente olhar para os gráficos de preços das ações. Mas o mais interessante é que eles contam a história de maneira tão sucinta que você pode tentar explicar de várias maneiras diferentes e chegar à mesma conclusão.

A AT&T e a Verizon estão lentamente caminhando lentamente, adicionando clientes de maneira tranqüila e com poucas mudanças, enquanto a T-Mobile está desempenhando um papel um pouco mais volátil como o "Descarrier", oferecendo algumas perguntas sobre sua taxa de crescimento a longo prazo, mas vendo ganhos significativos de clientes no ano passado. Mas há a Sprint, perdendo clientes a cada ano, ficando para trás na implantação da rede e não fazendo muito com sua estrutura ou preços planejados para atrair alguém a permanecer, quanto mais ingressar na rede.

A T-Mobile ultrapassou a marca de 50 milhões de assinantes no último trimestre, e o Uncarrier está pronto para ultrapassar a Sprint em clientes até o final do ano. No ritmo de crescimento que a T-Mobile parece ser capaz de sustentar, certamente não acho que essas linhas se cruzarão novamente, desde que a Sprint e a T-Mobile sejam independentes uma da outra.

As mudanças que estamos vendo agora na T-Mobile foram colocadas em movimento anos atrás, após a falha na compra pela AT&T, e se a Sprint pretender mudar as coisas nos próximos anos, terá que começar a lançar as bases agora.

Ele é relativamente chato, porém, e o novo CEO Marcelo Claure é simplesmente contratado de dentro das próprias fileiras da Sprint - Claure estava no conselho da Sprint, e sua empresa Brightstar é de propriedade do pai da Sprint, SoftBank. Essa não parece ser a atitude mais positiva a ser feita, quando a Sprint não precisa apenas interromper esse slide, precisa adicionar clientes novamente à taxa de cerca de 250.000 por trimestre, se quiser ficar à frente da T-Mobile.

As chances são de que a T-Mobile se tornará a terceira maior operadora nos EUA pela primeira vez em sua história este ano, e não acho que esteja olhando para a Sprint e sentindo um pouco de pena.