Na terça-feira desta semana, a Samsung lançou um pouco de bomba em Wall Street. Em vez de lucrar com a quantia de US $ 5, 2 bilhões no trimestre, que é o que os analistas esperavam, a Samsung disse que só faturaria US $ 3, 8 bilhões.
Embora seja fácil jogar fora os sarcásticos comentários "Poor Samsung", essa é uma grande falta. Os ganhos serão 60% inferiores aos do trimestre do ano anterior. Os analistas não esperavam isso, então, do ponto de vista dos mercados financeiros, são as principais notícias.
A Samsung citou uma ampla variedade de causas para a fraqueza. Gastou mais do que o esperado em marketing, enviou menos smartphones de ponta, viu pressão nos preços de smartphones de ponta e vendeu menos telas e TVs.
Um ano atrás, a Samsung parecia quase imparável. Na maior parte da América do Norte e Europa, era a marca de hardware Android dominante e ainda é. Mas a concorrência na parte baixa está ficando intensa no país do Android, e na parte alta a Apple finalmente chegou ao mercado com as telas grandes que as pessoas querem.
O resultado? A Samsung foi forçada a reduzir os preços na faixa mais baixa e, até agora, viu menos vendas de unidades de última geração. Tudo isso é ruim para a lucratividade. Mas não é como se a Samsung corresse o risco de se tornar inútil em breve. Ainda tem uma vantagem importante quando se trata da cadeia de suprimentos. Mas, como uma empresa sul-coreana, também deve ter custos de desenvolvimento mais altos do que um fabricante chinês comparável. E acho justo dizer que, à medida que o smartphone de baixo custo se aproxima cada vez mais do objetivo de eliminar os telefones comuns, o volume de componentes de baixo custo fora da China continua a aumentar. Quando isso acontece, os preços ficam melhores e a integração vertical da Samsung pode se tornar menos uma vantagem.
Se tudo isso parece semelhante ao mercado de PCs WinTel de décadas passadas, provavelmente é porque é semelhante. HP, Dell e Compaq ganharam dinheiro decente por um tempo. Mas no final eles estavam competindo na criação de uma mercadoria vendida na forma de hardware. Eles não controlavam o sistema operacional - esse era o domínio da Microsoft. A gigante do software Redmond ficou muito grande, enquanto os fabricantes de caixas brigavam entre si por margens finas.
Hoje, o Android é o sistema operacional dominante e o Google se beneficia mais se os fabricantes de celulares venderem com margens finas. Por quê? Como os telefones ficam mais baratos, dando mais acesso ao sistema operacional e à loja digital do Google. O jogo para celular está aparentando exatamente o mesmo que o jogo para PC, exceto que a Microsoft foi substituída pelo Google e há mais dinheiro na forma de lojas de aplicativos. A Apple ainda ocupa o segundo lugar (em volume do sistema operacional), embora pareça ser o número 2 muito mais forte do que no campo de batalha anterior do PC.
Como acionista do Google, tenho o prazer de ver a Samsung como um player menos poderoso. Não é bom para o Google se a Samsung for muito poderosa em termos de participação no mercado de hardware e participação nos lucros. O Google se beneficia mais se o poder estiver espalhado entre os fornecedores de hardware, de modo que nenhum deles realmente tenha poder.
Portanto, caso você esteja se perguntando, a fraqueza da Samsung não tem nada a ver com a fraqueza do Android ou do Google. Em vez disso, acho que o Google provavelmente está emocionado ao ver mais um equilíbrio no poder mudando para eles.
